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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 1.423 € |
1.431 € |
-8,20 € |
-0,57 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007030009 |
703000 |
- € |
- € |
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Rheinmetall Q3 sollte ein solides Quartal gewesen sein
28.10.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009 / WKN 703000) nach wie vor mit "kaufen".
Die Rheinmetall AG werde am 03.11. die Zahlen zum dritten Quartal vorlegen. Am gleichen Tag werde es eine Analystenkonferenz in Frankfurt geben. Die Analysten würden den Auftragseingang hier mit 550 Mio. Euro auf dem Niveau von Q2 sehen. Nach einem sehr starken Q3/2010 würde dies yoy einen Rückgang von 0,5% bedeuten. Die Umsätze sollten unter dem Q2/2011 liegen. Grund dafür seien die Urlaubszeit sowie der zuletzt, d. h. in Q2, auch etwas rückläufige Auftragseingang. Nachdem das EBIT in Q2 durch Einmaleffekte im Zusammenhang mit einem IPO/Verkauf der Automotive-Sparte in Höhe von rund 4 Mio. Euro negativ belastet worden sei, würden die Analysten qoq wieder eine Verbesserung der Marge auf 6,4% erwarten.
Aufgrund der typischen Zyklik in diesem Segment würden die Analysten gegenüber Q2 Umsatz- und Ertragsverbesserungen erwarten, aber auch gegenüber dem Vorjahresquartal. Die EBIT-Marge sollte nun bei knapp über 10% liegen im Vergleich zu 5,2% in Q2 (allerdings inkl. 11 Mio. Euro Sonderbelastung).
Das Sentiment gegenüber dieser Aktie sei aufgrund der Diskussion um die hohe Staatsverschuldung in Europa und den USA mit negativem Einfluss auf die Rüstungsausgaben (zuletzt Spekulationen über Reduzierung des Puma-Auftrages) sowie einer zu erwartenden Abkühlung der Automobilindustrie denkbar schlecht. Die Aktie habe sich somit seit Anfang August auch deutlich schlechter als der MDAX (ISIN DE0008467416 / WKN 846741) entwickelt. Die Analysten würden aber denken, dass die Gesellschaft die Guidance für 2011 erfüllen werde (Umsatz: rund 4,4 bis 4,5 Mrd. Euro; EBIT: 350 bis 370 Mio. Euro). Die Aktie sei fundamental günstig bewertet.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Rheinmetall-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein. Das Kursziel werde nach wie vor bei 65,00 Euro gesehen. (Analyse vom 28.10.2011) (28.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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